【背景導(dǎo)讀】我國工業(yè)用電占比在六七成左右，而四大高載能行業(yè)又是工業(yè)中的主要耗電門類，限電限產(chǎn)給大宗商品及關(guān)鍵材料的短期供需關(guān)系造成一定影響。
當(dāng)前，四川是面臨電力挑戰(zhàn)最為嚴(yán)峻的地區(qū)，四川是磷化工、能源化工等產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)能集中地，從產(chǎn)能占比來看，鈦白粉，草甘膦等磷化工產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)苡绊懣赡茌^大。此外，四川云集了大量鋰鹽、電池材料和動力電池產(chǎn)能，碳酸鋰近日已開始小幅上漲。
對于終端用能電氣化的工業(yè)企業(yè)來說，本次限電的影響也較為明顯，比如獨(dú)立電弧爐鋼廠，停產(chǎn)、減產(chǎn)的鋼廠明顯增加。除四川短流程鋼廠集中停產(chǎn)、減產(chǎn)外，安徽、重慶、湖北、湖南、河南等地均有不同程度的影響。
而在鋼鐵、水泥等傳統(tǒng)高載能行業(yè)上，減產(chǎn)的影響則相對較弱。今年上半年鋼鐵、水泥等建材生產(chǎn)存在明顯的供需錯位，庫存高企。部分企業(yè)已經(jīng)因?yàn)榇蠓潛p而主動減產(chǎn)停產(chǎn)，而夏季又是傳統(tǒng)淡季，由于高溫，下游工地施工進(jìn)展也相對緩慢，有序用電目前造成的影響可能并不大，反而能在一定程度上緩解供需矛盾，因此部分局地建材出現(xiàn)回漲。
值得注意的是，一直被視為耗電大戶的電解鋁行業(yè)，此次受到限電關(guān)聯(lián)度較為有限。雖然目前四川省內(nèi)電解鋁企業(yè)已開始降負(fù)荷生產(chǎn)，但四川地區(qū)的電解鋁產(chǎn)能在全國占比相對較小。山東、內(nèi)蒙古、新疆、云南和甘肅等地的建成產(chǎn)能位居前五，總計占全國產(chǎn)能的65%，而四川占全國總產(chǎn)能的2.7%左右，因此本輪限電對電解鋁行業(yè)的整體影響有限。
【金贏總結(jié)】去年拉閘限電主要是因?yàn)閺?qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)動能帶來用電量的提升，疊加煤價上漲，火電公司存在虧損；而此次限電更多是因?yàn)楦邷厣儆甑奶鞖?，高載能企業(yè)需要讓電于民，從而達(dá)到供電平衡。與去年相比，今年限電范圍較小，時間短，多個行業(yè)處于生產(chǎn)淡季，對整體工業(yè)經(jīng)濟(jì)影響有限。待極端天氣過去，工業(yè)用電恢復(fù)，即可緩解短期供需問題。
